中小企业陷于困境，以中小企业贷款为主的宁波银行[12.83 -1.99%]的资产质量问题是市场关心的话题。

    7月15日，宁波银行(002142.SH)发布2009年半年度业绩预告的修正公告，预计今年上半年公司净利润与上年同期相比下降小于5%。其中公司今年二季度以来贷款增长较快，拨备提取超预期。而贷款增加，那么即使不良贷款有所上升，不良率也不一定升高。

    对此，海通证券[18.46 0.00%]分析师佘闵华认为，年初宁波银行采取了比较谨慎的策略，贷款增量与同类银行相比较少，二季度，贷款增速加快，三季度增速则可能会超出市场预期，全年贷款增量或接近200亿元。而宁波银行上半年的不良率也将维持在1%以下。公开资料显示，宁波银行今年一季度的不良率为0.93%，微高于去年末的0.92%。

    本地区经济回暖

    宁波银行的贷款的质量问题某种程度上取决于宁波的中小企业情况。截至2008年末，宁波地区的贷款占比达到83.18%。

    作为外向型经济的典型，宁波地区的经济在国际金融危机中一度受到冲击，不过近期宁波经济呈现出显著的回升迹象。宁波银行表示，从公司客户的情况观察，表现为进出口企业情况好于预期，很多出口型企业部分原已取消的定单得到恢复，国际业务结算量已与去年同期持平，产生了固定资产投资的需求等。

    统计数据显示，2009年二季度宁波企业家信心指数为104.6，较2008年四季度和2009年一季度分别回升了15.8点和15.5点。二季度宁波企业景气指数为114.1，较一季度回升15.7点，两大指数双双站上百点大关，重回景气区间，显示宁波经济企稳回升迹象明显。

    对此，宁波银行相关人士表示，虽然受到国际金融危机影响较大，但宁波的中小企业经营的灵活性和适应性很强，在美国市场疲软的情况下，积极开拓欧洲及中东市场。

    光大证券认为，随着下半年宁波地区经济尤其是出口复苏，贷款增长可能超预期。此外，宁波地区的地铁、轻轨等基建项目贷款增多，即使宁波银行本身并不太倾向于这类贷款，下半年宁波银行的贷款需求有保障。

    不良率或有下降

    宁波银行相关人士表示，“6月末宁波银行的不良贷款率控制在1%以内，不良贷款余额可能略有上升。”

    国泰君安认为，与一季度末相比，二季度末宁波银行的拨备覆盖率基本保持稳定。

    宁波银行中小企业贷款为主的业务特色决定了费用率比较高。宁波银行去年的的成本收入比达到40.23%，明显高于北京银行[16.91 -2.98%](23%)和南京银行[19.61 0.10%](25.36%)。

    宁波银行认为，异地新设分行的物业基本都是自己购买的，一次性投入成本高，同时近年人员增长、设备投入等开支相对较大。

    不过它表示，“为专注中小企业打下更好的基础。”尽管目前银行业争抢政府项目贷款几近白热化，宁波银行仍将中小企业贷款作为公司业务的重点，宁波银行在中小企业贷款方面积累了丰富的经验，建立了一整套适应中小企业特点的信息系统和考核机制。

    另外，宁波银行今年以来也积极涉足政府投资项目的贷款，特别是50亿金融债发行后，考虑到这部分资金成本较高，主要快速投放到政府项目中，未来宁波基础设施建设还有很大的余地，包括地铁、轻轨、绕城高速出口等。

    宁波银行认为，从短期利益看，会把部分贷款倾向于政府项目。不过长期看，仍然是专做中小企业。